时间: 2025-06-22 12:32:40 | 作者: 火狐ios金铲铲
1.引荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天世界、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江大力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。
方针端来看2025年4月工信部印发树立全固态电池规范体系，此前投入60亿全固态专项研制资金；使用端来看终端路试&电池龙头中试逐渐落地，宝马、奇瑞等车企连续发动路试，商业化展开超预期，一起宁德年代、清陶等电池厂商全固态中试线年末行进行中期检查，现在固态电池难点首要在于制作环节，估计2025-2026年进入中试线落地关键期，设备迎来继续迭代优化阶段。与传统液态比较，全固态设备改变会集在前道&中道，全固态特别是硫化物的中心工艺设备最重要的包括前道的干法电极设备、中道的叠片机&等静压设备。近期多家设备公司均积极地推动固态电池设备布局。（1）先导智能：打通全固态电池制作工艺环节，构成了掩盖全固态电极制备、全固态电解质膜制备及复合设备、裸电芯组装到细密化设备、高压化成分容等全固态电池制作关键设备的整线）赢合科技：近来向国内某头部电池企业发货的一批中心固态电池设备——固态湿法涂布设备、固态辊压设备及固态电解质转印设备，已顺畅抵达客户现场，用于客户国内工厂中试线）华亚智能：近期控股子公司冠鸿智能与海希通讯签署全固态电池200MWh生产线项目协议，推动干法电极在全固态的产业化使用。出资主张：要点引荐固态电池设备整线供货商【先导智能】、激光焊接设备商【联赢激光】、化成分容设备商【杭可科技】，主张重视干/湿法电极设备商【赢合科技】、干法电极&模组PACK【先惠技能】、整线供货商【利元亨】、干法电极设备商【曼恩斯特】、干法辊压机【纳科诺尔】、干法电极设备商【华亚智能】等。
5月叉车职业销量12.3万台，同比添加12%，其间内销7.9万台，同比添加9%，外销4.4万台，同比添加17%。5月叉车大车销量5.2万台，同比添加10%，内销3.6万台，同比添加10%，出口1.6万台，同比添加11%，获益于国内出口类企业需求添加、大车基数下降，国产叉车海外途径继续拓宽，大车内外销体现均亮眼，龙头Q2成绩添加确定性强。中期看，大型言语模型年代下，人工智能模型加快速度进行展开，为“AI+物流”的展开形式供给实际布景和技能上的支撑，叉车为仓储物流业中心转移设备，无人化和智能化继续推动。产业链视点主张重视（1）叉车龙头：【安徽合力】与华为、顺丰、京东集团均有战略协作协议，以才智物流为中心展开全方位协作，【杭叉集团】组建了杭叉智能、杭奥智能、汉和智能三大事务群，构成涵盖了AGV、立式存储和软件集成体系在内的智能物流全体解决方案，【中力股份】先后出资成都睿芯行（智能视觉安全和定位）、浙江科钛（叉车无人驾驶及物流自动化解决方案）、深圳有光图画（VSLAM定位导航技能）等，技能储备抢先。（2）抢先集成商【昆船智能】【音飞贮存】【兰剑智能】，（3）中心控制器供货商【仙工智能（拟上市）】
【工程机械】5月工程机械非挖&出口景气量继续康复，看好板块轻视值出资时机
2025年5月出售各类挖掘机18202台，同比添加2.12%。其间国内销量8392台，同比下降1.48%；出口量9810台，同比添加5.42%。国内来看，挖机景气量会下降但非挖景气量渐渐的开端向上，2025年5月，压路机/摊铺机/平地机国内销量别离为577/107/112台，别离同比+6%/+34%/+32%，1-5月累计同比+11%/+32%/+41%。2025年1-5，轿车起重机/履带起重机/随车起重机国内累计销量别离为5181/402/8535台，别离同比-14%/-1%/-7%，相较于2024年及2025Q1继续改进。出口来看，2025年1-5月工程机械出口金额同比+9%，1-5月挖机出口销量同比添加8.2%，出口是国内主机厂首要赢利来历，出口景气量修正对板块成绩具有较强支撑效果。因为近期国内挖机景气量动摇，板块股价有所回调，当时板块现已抵达估值低位主张侧重重视。相关个股：三一重工、某全品类龙头、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压。
危险提示：下流固定资产出资不及商场预期；职业周期性动摇危险；地舆政治学及汇率危险。
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